رویکرد تخمین پایدار در مدل‌سازی غیرخطی سرایت تلاطم در بازار سهام

سرایت تلاطم به‌معنی ارتباط میان بازارهای مختلف است، به‌گونه‌ای‌که تلاطم از یک بازار به بازار دیگر منتقل شود. تلاطم قیمت نفت در بازارهای جهانی از جمله عواملی است که بر بازار سرمایة کشورهای دارای اقتصاد مبتنی‌بر درآمدهای نفتی تأثیر می‌گذارد. بیشتر این بازارها ویژگی حافظة بلندمدت نیز دارند که باید در مدل‌سازی و تخمین‌ها لحاظ شود. در این پژوهش، ویژگی حافظة بلندمدت در مدل BEKK لحاظ شد که یکی از اصلی‌ترین مدل‌های چندمتغیرة سرایت تلاطم است و همچنین از رویکرد بوآد و کروکس (2010) برای تخمین پایدار مدل استفاده شد. داده‌های به‌کاررفته در تحقیق حاضر شامل بازده روزانة قیمت سهام و قیمت نفت در دورة زمانی دسامبر سال 2006 تا ژانویة سال 2012 می‌شود. نتایج تأثیرپذیری بازارهای سهام تهران و دبی از شاخص قیمت جهانی نفت در منطقة راهبردی خاورمیانه و همچنین سرایت متقابل بازار سهام دو شریک اصلی تجاری یعنی ایران و امارت واکاوی شده است و سرایت تلاطم از بازار جهانی نفت به بازار دبی و بازار تهران و همچنین سرایت تلاطم از بازار دبی به تهران تأیید شده است.